Инвестиционные фонды что это такое


Инвестиционные фонды – что это, виды и как инвестировать

Продолжаем изучать лучшие способы инвестиций в России и на международных рынках. Любое инвестирование должно быть прибыльным, требовать от инвестора минимальных трудозатрат и гарантировать сохранность вложенных денег.

Понятие “инвестиционных фондов” должно быть вам знакомо, или, по крайней мере, на слуху.

Что такое инвестиционный фонд простыми словами?

Это один из самых простых, но при этом доходных инструментов для инвестирования, пользующийся популярностью во всем мире.

Суть инвестиционного фонда, который еще называют фондом взаимного инвестирования, заключается в коллективном владении активами. Главная цель такого рода компаний — объединить капитал группы инвесторов и обеспечить профессиональное управление их деньгами для получения прибыли.

Активами инвесторов распоряжаются профессиональные управляющие, которые стараются вложить деньги в перспективные и прибыльные проекты: ценные бумаги, недвижимость, золото, венчурные фонды и т.д. Их цель — повышение стоимости активов фонда в целом и доли каждого отдельного инвестора в частности. Управляющие знают, какие инвестиционные направления наиболее прибыльны в данный момент, и обладают навыками удачных денежных вложений, что в итоге позволяет им увеличить капитал инвесторов. При этом передача активов в управление профессионалам существенно снижает финансовые риски.

Почему инвесторы вкладывают свободные средства в инвестиционные фонды? В чем заключаются преимущества такого способа инвестирования, а в чем его слабые стороны? Как выглядит топ самых надежных и прибыльных фондов? Инвестиционные фонды: как, где и зачем — разберем подробно.

Как работают

Что представляют собой фонды как способ заработка на инвестициях?

Инвестиционный фонд — это популярный финансовый инструмент, который используют для сохранения и умножения капитала.

Фонд имеет все возможности для эффективного инвестирования: профессионального управляющего, аналитиков, юристов. Но основная прелесть состоит в том, что вложения в один инвестиционный фонд позволяют получить мгновенный доступ к диверсифицированному инвестиционному портфелю.

Если бы инвестор самостоятельно вкладывал свои деньги в различные финансовые инструменты, это подвергло бы его большему риску и дополнительным трудностям, связанным с их приобретением. Более того, у многих инвесторов просто нет возможности, чтобы самостоятельно покупать различные акции, поскольку инвестирование в отдельные ценные бумаги требует не только определенных знаний и навыков, но и значительного количества времени.

Профессиональные управляющие знают, как максимально выгодно сформировать инвестиционный портфель каждого участника фонда и какие инвестиционно-привлекательные инструменты в него положить. При этом управляющие напрямую заинтересованы в эффективном размещении капитала, так как от результата зависит размер их вознаграждения: они получают комиссионные с прибыли.

Поэтому инвестиционные фонды выполняют сразу несколько функций:

  • аккумулируют денежные активы инвесторов;
  • эффективно управляют инвестиционными ресурсами;
  • диверсифицируют риски, вкладывая деньги в различные инструменты финансового рынка;
  • снижают затраты на проведение операций на рынке ценных бумаг.

Принцип работы инвестиционного фонда

Инвесторы вносят деньги в общий котел (инвестиционный фонд);

Профессиональные управляющие вкладывают эти деньги в перспективные финансовые проекты;

Полученная прибыль распределяется между всеми участниками инвестиционного фонда согласно имеющимся у них долям;

Управляющие получают комиссионное вознаграждение за успешное управление (или не получают в случае убыточного управления).

Каждый участник имеет подтверждение владения ценными бумагами инвестиционного фонда, получая инвестиционные сертификаты или акции.

Виды инвестиционных фондов

На рынке инвестиционных фондов выделяют 6 основных категорий: паевые, взаимные, хеджевые, торгуемые на бирже, чековые, венчурные. Каждый из видов представляет широкие инвестиционные возможности. Доступность различных типов фондов позволяет их участникам легко создать диверсифицированный портфель с наименьшими денежными и временными затратами.

Но перед тем, как вкладывать средства в любой из видов инвестиционных фондов, обязательно учитывайте, что все они без исключения относятся к средне- и долгосрочным инструментам заработка на инвестициях и позволяют получить существенный доход спустя значительное время (от 1 года).

Подробнее разберем понятие и виды, какие бывают фонды и в чем особенность их деятельности.

Паевые

Паевый инвестиционные фонды или ПИФы появились в 1924 году в США.

В какой-то момент стало понятно, что эффективно работать с небольшими капиталами становится все сложнее: крупные игроки стали повышать минимальную сумму вклада, что становилось серьезной преградой для мелких потенциальных инвесторов.

Чтобы не терять инвесторов, которые не располагают миллионами, инвестиционные компании стали предлагать паевые фонды. Американцы, привыкшие хранить бумажные акции у себя дома (истории о найденных акция Coca-Cola, спрятанные дедушкой, вовсе не легенда), изначально с недоверием отнеслись к новому инвестиционному инструменту. Возможности паевых фондов были по достоинству оценены только в середине 1950-х. С тех пор количество ПИФов и общая стоимость их активов увеличивается и в США, и во всем остальном мире. В России паевые фонды стали широко применяться лишь в 2000-х.

Главный принцип работы паевых фондов — собрать деньги инвесторов и выгодно вложить их в различные биржевые инструменты, способные обеспечить высокую доходность.

Уровень доходности зависит от того, насколько удачно инвестор выбрал управляющую компанию и насколько успешно она справляется со своими обязанностями, а именно управляет его средствами.

Вклад в паевой фонд не дает гарантированную доходность. ПИФы могут работать с отрицательной прибылью, поэтому к выбору фонда нужно подходить максимально серьезно. Выбрав надежный и прибыльный паевой фонд, инвестор приходит в офис компании, подписываете договор и отдает свои деньги в управлении профессионалов.

Паевые фонды также имеют свою классификацию. По тому, куда будут направлены деньги, выделяют ПИФы смешанных инвестиций, облигаций, акций, прямых инвестиций, индексные и другие. Но более важное значение имеет их разделение на закрытые, интервальные и открытые:

  1. Закрытые отличаются тем, что купить пай можно исключительно на этапе формирования фонда, а вернуть вложения — по истечению срока действия договора.
  2. Открытые фонды позволяют инвестору купить или продать пай в любое удобное время, поэтому работают такие фонды только с высоколиквидными активами.
  3. Интервальные ПИФы являются промежуточным вариантом первых двух: купить или продать пай можно в ограниченный период времени (интервал).

Преимущества ПИФа как инструмента для инвестирования очевидны:

  • минимальный начальный капитал;
  • возможность диверсифицировать свой инвестиционный портфель, распределив средства между несколькими управляющими компаниями и выбрав разные виды паевых фондов;
  • профессиональное управление денежными средствами, повышающее эффективность вложений и снижающее риски убытков;
  • отсутствие необходимости изучать особенности биржевой торговли или иметь соответствующие опыт и навыки.

Минусов у паевых фондов относительно немного. Основные недостатки: отсутствие гарантий доходности и сложность спрогнозировать убыточные периоды, а также расходы, связанные с процентными отчислениями управляющей компании, в независимости от результатов инвестиций.

Взаимные

Взаимные фонды (Mutual Fund) также были созданы в США в 1924 году.

Они представляют собой организации, которые управляют большим портфелем акций с ориентацией на малых и средних инвесторов. Взаимные фонды предоставляют доступ к профессионально управляемым портфелям акций, облигаций и других ценных активов и отличаются минимальным входным порогом.

Такие фонды также обеспечивают сниженные биржевые риски, поскольку всеми денежными операциями занимаются профессионалы. А небиржевые риски исключены строгим соответствием законодательству: постоянный аудит и государственные проверки делают практически невозможными попытки мошенничества.

В Европе также работают аналоги американских взаимных фондов. Среди европейских инвесторов наиболее популярны организации под названием SICAV — инвестиционная компания с переменным капиталом.

Аналогом взаимных фондов в России являются паевые фонды.

Разница между ними в том, что паи можно продавать в определенный период, и для этого требуется личное присутствие инвестора в банке или офисе компании. Акции взаимных фондов инвесторы могут купить и продать в интернете в любой момент.

Хеджевые

Хеджевый инвестиционный фонд (Hedge Fund) представляет собой частный, не ограниченный нормативным регулированием инвестиционный фонд, доступ к которому имеет достаточно узкий круг лиц и активами которого управляет профессиональный управляющий.

Хеджевые фонды также пришли к нам из Америки. Активное развитие они получили в 1980-х годах, после чего стали доступны не только профессионалам, но и простым обывателям.

В США возможность инвестирования в хедж-фонды ограничена: сделать это могут только квалифицированные институциональные инвесторы, которые управляют капиталом, превышающим 100 млн долларов. Но несмотря на эти ограничения хеджевые фонды в Штатах пользуются большой популярность. И связано это в первую очередь с тем, что при грамотно выбранной стратегии инвесторы получают прибыль не только при растущем рынке, но и при его падение.

Российское законодательство долго не позволяло открывать хедж-фонды. Поэтому неудивительно, что первое предложение появилось на рынке до официального разрешения. Первые хеджевые фонды стали появляться в России в 2009 году, всего на данный момент действует 27 структур, что относительно немного.

Причина слабой распространенности — жесткие требования ко вкладчикам.

Инвестировать в хедж-фонды в России могут только квалифицированные инвесторы, которые владеют ценными бумагу на сумме не менее 3 млн рублей. Они также должны иметь опыт работы на рынке и в течение года совершить не менее десяти сделок на сумму 300 тыс и выше или в течение трех лет пять сделок на сумму от 5 млн рублей.

Торгуемые на бирже

Exchange Traded Fund (ETF) — открытый индексный фонд, акции которого торгуются на бирже. Такие фонды позволяют пополнить и диверсифицировать инвесторский портфель перспективными финансовыми инструментами с целью выгодной продажи в будущем.

У торгуемых на бирже фондов есть много общего с паевыми. В обоих случаях речь идет о профессиональном управлении активами, только вложения в ETF предполагают покупку акций, а не паев. При этом акции на бирже можно продать в любую секунду, чего нельзя сказать про доли в ПИФ.

Другие преимущества ETF: большое разнообразие фондов; доступ к готовым инвестиционным портфелям, составленным профессионалами; быстрый и прозрачный процесс покупки акций, которые можно приобретать в том числе на заемные средства или в долг; минимальный порог для входа на рынок. Ложка дегтя заключается в относительно высоких рисках обесценивания акций. В такой ситуации важно их вовремя продать.

Чековые

Что такое чековые инвестиционные фонды или ЧИФы хорошо помнят те, кто жил в России в 90-х годах. Эти структуры создавались с целью помочь гражданам в управлении ваучерными чеками в период всеобщей приватизации. ЧИФы обеспечивали профессиональное управление денежными активами населения. В середине 90-х их количество исчислялось сотнями. Когда ажиотаж спал, ЧИФы ждало постепенное слияние, взаимопоглощение, реорганизация и в конце концов банкротство. В настоящее время практически все чековых фонды ликвидированы.

Венчурные

Венчурный фонд (англ. venture — рискованное предприятие) — инвестиционный фонд, ориентированный на работу с инновационными предприятиями и проектами на начальном этапе их создания (стартапами).

Почему такие фонды называются венчурными, то есть рискованными? По статистике, 70–80% инвестиций убыточные. Риски таких вложений действительно очень высокие. Но зачем в таком случае инвесторы вкладывают в них свои “кровно заработанные?” Прелесть венчурных фондов в том, что оставшиеся 20–30% инвестиций оказываются настолько выгодными, что с лихвой покрывают все издержки вкладчика и приносят ему огромную прибыль.

Венчурные фонды были созданы и окончательно сформированы в США. Мир впервые о них узнал в 1980-х, когда наблюдался большой технический прогресс и внедрялись уникальные разработки в области электроники. В 1985 году в США работало примерно 650 фондов, готовых предоставлять инвестиции в подобном формате.

Основной бизнес венчурных фондов — инвестиции в контрольные пакеты ценных бумаг. В настоящее время венчурные фонды занимаются в основном поддержкой проектов со средней степенью риска. Однако, по закону они могут официально проводить и более рискованную деятельность. Поэтому они часто выступают в качестве кредиторов различных компаний.

Как выбрать

Выбрать инвестиционный фонд — самый важный и ответственный этап, которым ни в коем случае нельзя пренебрегать. Независимо от размера начального бюджета, цель любого инвестора — его увеличение или, как минимум, сохранение. Поэтому сравнение показателей популярных инвестиционных компаний является неотъемлемой частью процесса инвестирования.

Правильный выбор инвестиционного фонда напрямую влияет на доходность и сохранность капитала.

Самый крупный фонд — не значит самый надежный. Важнее то, насколько профессиональны менеджеры фонда и как качественно они выполняют свою работу. Хорошего управляющего отличают использование выигрышных инвестиционных стратегий, высокий уровень компетенции, наличие успешных кейсов по управлению капиталом, положительные отзывы от клиентов. Качество управления и его результат напрямую влияют на общий рейтинг доходности, который является одним из важнейших показателей успешности или неуспешности деятельности инвестиционного фонда.

Также важно выбирать вид фонда в зависимости от конечной цели инвестиций. Сначала инвестор определяется, какой доход ему нужен и свое отношение к риску. Быстрые высокодоходные инвестиции всегда сопряжены с максимально высоким риском, тогда как средняя доходность подразумевает умеренный риск. Если инвестор выбрал тактику минимального риска, то и прибыль будет невысокой, но стабильной.

Помните, что фонды не могут гарантировать фиксированную прибыль. Результат зависит от множества объективных и субъективных факторов: общего экономического фона, специфики рынка, профессионализма управляющих и тд.

Как выбрать правильный инвестиционный фонд: 5 простых шагов.

Шаг 1. Определение размеров и период действий инвестиции

Сумма. Большой капитал — большие возможности. Чем меньше сумма инвестиций, тем уже круг доступных инструментов. Но, как мы уже говорили, на практике случается и обратное, когда инвестор с небольшим капиталом, но “с головой на плечах”, показывает такой уровень доходности, что другим и не снилось. Он просто знает, как заставить деньги работать максимально эффективно.

Сроки. Сразу определите приемлемые для себя сроки инвестиций. Оборотные периоды в различных видах фондов разные. Вклады в недвижимость, например, относятся к долгосрочным и поэтому более надежным инвестициям. Средства в виде акций и облигаций оборачиваются быстрее, но риски выше.

Шаг 2. Выбор типа инвестиционного фонда

Паевые, взаимные, хеджевые, торгуемые на бирже, чековые, венчурные — существуют разные типы инвестиционных фондов, предлагающие разные инвестиционные возможности. Грамотный инвестор изначально анализирует свои потребности и ожидания и на основании этого подбирается для себя тип фонда, способного удовлетворить его запросы.

Для начинающих инвесторов с отсутствием опыта оптимальным вариантом будут открытые паевые фонды с высокой ликвидностью. Прелестью такого вида вложений является возможность вывести средства из оборота в любое время. Опытные инвесторы, умеющие соотносить риски с доходностью, выбирают специализированные инструменты, предполагающие более высокий потенциальный уровень доходности.

Шаг 3. Выбор управляющего

По закону, управляющие компании не могут давать вкладчикам необоснованные обещания и гарантировать фиксированный уровень доходности. Но при этом их внутренняя структура абсолютно прозрачна, и со статистикой работы компании может ознакомиться любой потенциальный инвестор.

Выделяют также активные и пассивные вклады. В первом случае инвестор может лично контролировать состояние своего инвестиционного портфеля: вводить/выводить средства в любой момент; вести баланс; влиять на инвестиционные решения управляющего и тд. Пассивный вклад предполагает невмешательство в работу управляющего.

Шаг 4. Сравнение рейтинга различных фондов

Рейтинг инвестиционных фондов всегд имеется в открытом доступе на авторитетных информационных ресурсах. В идеале — использовать несколько источников для сравнения основных показателей деятельности фондов: период работы, рейтинг доходности, объем привлеченных средств, стоимость чистых активов, показатели ликвидности и другие финансовые коэффициенты.

Шаг 5. Окончательный выбор

Основополагающий фактор, позволяющий инвестору сделать окончательный выбор, для каждого разный. Для кого-то стабильность гораздо важнее, чем высокая потенциальная доходность, а кто-то не имеет возможности годами ждать первую прибыль и выбирает фонды, гарантирующие быстрое приумножение капитала. Третьи просто следуют мнению большинства и вкладываются в самые популярные фонды.

Окончательный выбор делается после всестороннего анализа фонда и изучения текущих и прошлых показателей его деятельности. Остаются сомнения — посоветуйтесь с экспертами или опытными инвесторами, имеющими опыт вложений в разные финансовые инструменты.

Как инвестировать

Согласитесь, инвестировать может каждый. Разумеется, у кого есть что инвестировать. Но вложить деньги выгодно — получится далеко не у каждого. Один может заработать миллионы со стартовым капиталом в 100$. Другой, изначально имея миллионный капитал и рассчитывая на его приумножение, ничего не заработает или еще хуже — получит отрицательную прибыль.

Почему так получается? Потому что инвестируют неразумно: наугад, на шару, как хотите.

Пытаются повторить истории успеха других, хотя инвестиции — это очень индивидуально. Вкладывают последние деньги, рассчитывая на прибыль, как на спасательный круг, но тем самым сами себя топят.

Вложение средств — это серьезная работа. Это потом уже, когда процесс налажен и деньги делают деньги, инвестор просто снимает сливки, то есть кладет прибыль в карман. К этому стремится каждый потенциальный инвестор . Подскажем, что нужно делать, чтобы увеличить шансы на хэппиэнд.

Перед тем, как вложить деньги в инвестиционный фонд, примите во внимание важные правила:

  • Инвестировать нужно исключительно свободный капитал;
  • Высокодоходные инструменты — высокорисковые, поэтому в них стоит вкладывать не более 10% капитала;
  • Инвестиционные фонды – это не быстрый, сиюминутный заработок: существенный эффект от инвестирования можно получить только путем регулярных вложений на протяжении значительного периода времени (не менее года);
  • Не стоит поддаваться панике даже при существенном снижении показателей рынка ценных бумаг.

Во-первых, фонды относятся к долгосрочным инвестициям, поэтому влияние промежуточных краткосрочных колебаний нивелируется. Во-вторых, профессиональные управляющие знают, что делать в таких случаях. Они приобретают ценные бумаги перспективных финансовых проектов по низкой цене и продают их, когда котировки снова идут вверх. Они зарабатывают на разнице курсов, тем самым повышая общую доходность фонда и каждого участника в отдельности.

Плюсы и минусы

Инвестиционный фонд как инструмент инвестирования имеет много возможностей, которые и привлекают инвесторов со всего мира. Но перед тем, как отдать свои деньги той или иной управляющей компании, нужно четко осознавать минусы такого способа вложений и риски, которые они могут повлечь. Преимуществ у фондов больше, но и недостатки имеются.

ПреимуществаНедостатки
Простой, но при этом доходный инструмент инвестирования;Высокие риски, связанные с выбором неприбыльного фонда и неэффективного управляющего;
Доступ к лучшим инвестиционным возможностям рынка;Прибыль сложно прогнозировать ввиду специфики рынка инвестиций;
Выход на международный инвестиционный рынок Китая Японии, Израиля, Вьетнама и других стран;Существенный эффект от вложений можно почувствовать спустя значительное время (от 1 года и дольше);
Диверсификация вкладов за счет вложений сразу в несколько финансовых инструментов и распределение капитала между разными управляющими компаниями;Расходы, связанные с выплатами комиссий управляющей компании;
Профессиональное управление активами повышает доходность вложений и снижает финансовые риски;Результаты управления во многом зависят от управляющего: насколько он опытен и хорошо справляется со своими обязанностями;
Крупный совместный капитал приносит более высокий уровень доходности, чем одиночные вклады;Невозможность повлиять на решения управляющего;
Разнообразие инвестиционных фондов: паевые, взаимные, хеджевые, ETF, чековые, венчурные;Отсутствие законодательных требований относительно прибыльности инвестиционных фондов.
Прозрачная внутренняя структура фондов: открытая информация о стоимости активов, ежемесячная и ежеквартальная отчетность;
Высокая ликвидность;
Возможность контролировать уровень риска;
Минимальные затраты на проведение финансовых операций;
Деятельность фондов контролируется государством: высокие гарантии сохранности вложенных средств.

Заключение

Никто не даст вам однозначный ответ на вопрос, стоит ли вкладывать деньги в инвестиционные фонды. Также как нельзя ответить, что лучше — инвестиционные фонды или банковские депозиты. Разные финансовые услуги имеют свои преимущества, ровно как и недостатки.

Инвестиционный фонд являются простым и вместе с этим выгодным вариантом пассивного дохода, высоколиквидным и с контролируемым уровнем риска.

Фонды предоставляют доступ к лучшим инвестиционным возможностям рынка, закрытых при самостоятельном управлении активами. Профессионалы, в руках которых находятся деньги инвесторов, ежедневно анализируют рынок и знают, в каком моменте можно заработать, а где лучше не рисковать.

Простыми словами, фонды заставляют ваши деньги работать максимально эффективно, потому что они находятся в нужном месте и в нужное время. Помимо этого, фонды отличает прозрачность деятельности: информация открыта и находится в свободном доступе.

Однако, инвестиции в фонды, как и любые инвестиции, не лишены рисков. Ведь то, что сработало вчера, сегодня может принести убытки. Или тот способ вложений, который подходит одним инвесторам, не соответствует вашим требованиям, а значит не способен оправдать ваши ожидания от инвестиций.

Да, все те же “яйца по разным корзинам”. Да, это лучший способ получать стабильный пассивный доход, обезопасив себя от больших финансовых потерь.

Оценивая инвестиционные возможности разных способов инвестирования, вы должны четко понимать:

  • С какой целью это делаете: для сохранения существующего капитала или получения дополнительной прибыли?
  • На какой период планируете делать вложения?
  • Какой потенциальный доход хотели бы получить (низкий, средний или высокий)?
  • Какое ваше отношение к риску?

Задав себе эти вопросы и четко ответив на каждый из них, вы получите ясное понимание того, какой способ инвестирования для вас наиболее оптимальный в данный момент. Но всегда имейте в виду, что доходность за прошлые периоды не гарантирует получение такой же доходности в будущем.

Любые инвестиции — это книга, финал которой никому неизвестен. Каждый инвестор надеется на счастливый конец сказки, где принц и принцесса живут в прекрасном золотом замке и горя не знают. А сказки, в том числе финансовые, случаются с теми, кто в них верит. Ну и грамотно инвестирует, само собой.

cryptonisation.ru

Инвестиционные фонды России, РФ

Инвестиционный фонд – имущественный комплекс, находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц. Распоряжается инвестиционным фондом управляющая компания в интересах инвестора.

Основная задача инвестиционных фондов – обеспечить доступ на рынок ценных бумаг для непрофессионалов, привлечь деньги рядовых инвесторов в экономику. При этом управление активами осуществляется лицензированными профессиональными участниками рынка.

Инвестиционные фонды в России создаются и управляются на основании Федерального закона № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года «Об инвестиционных фондах».

Инвестфонды бывают двух видов в зависимости от формы создания: акционерные и паевые.

Акционерный инвестиционный фонд – это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества. Акционерный инвестиционный фонд размещает обыкновенные акции. То есть для того, чтобы стать участником фонда, вложить в него денежные средства, необходимо купить его ценные бумаги. А чтобы выйти из участников – продать эти акции на открытом рынке, например на бирже.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) не является юридическим лицом. Закон «Об инвестиционных фондах» определяет его как «обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление». Для того чтобы стать инвестором ПИФа, необходимо купить пай у управляющей компании. Паи оформляются в виде именных ценных бумаг, подтверждающих принадлежность инвестору доли в чистых активах фонда. Управляющая компания по установленным правилам фонда продает и выкупает эти паи.

В свою очередь, ПИФы подразделяются на открытые, интервальные и закрытые.

Управлением инвестиционными фондами может заниматься только профессиональный участник рынка ценных бумаг – управляющая компания, имеющая соответствующую лицензию.

По объектам инвестирования инвестиционные фонды можно подразделить на фонды акций, фонды облигаций, смешанные фонды. Также существуют отраслевые фонды – специализирующиеся на таких направлениях, как инвестиции в нефтегазовый комплекс, машиностроение и т. п.

Индексные фонды – это паевые фонды, инвестиционный портфель которых аналогичен фондовому индексу. Индекс формируют ценные бумаги компаний – лидеров рынка, поэтому риск таких инвестиций невысок.

Фонды недвижимости создаются, как правило, в форме закрытых фондов, так как реализация объектов строительства может занять значительно больше времени, чем продажа ликвидных ценных бумаг.

Кроме того, современное законодательство выделяет в отдельную группу так называемые фонды для квалифицированных инвесторов. К этой категории относятся хеджевые фонды, имеющие значительно большую юридическую свободу в выборе объектов для инвестирования вплоть до использования производных ценных бумаг.

Пока в нашей стране не получили достаточного распространения, но в развитых странах существуют также венчурные фонды, задача которых - поддерживать компании и перспективные проекты на начальном этапе.

www.banki.ru

Что такое инвестиционный фонд, какие разновидности фондов бывают?

Вложить средства в инвестиционный фонд - один из методов их не только сохранить, но и приумножить. В постсоветском пространстве инвестиционные фонды становятся все популярнее, ведь они дают вкладчикам большое преимущество.

Если для самостоятельного приумножения средств необходимо обладать определенными знаниями и умениями, то инвестируя в фонд, вы можете не вникать в суть деятельности, нет необходимости изучать азы трейдинга или исследовать конъюнктуру рынка - вы просто получаете свою долю дохода пропорциональную вкладу и наслаждаетесь жизнью, пока все важные действия и транзакции сделают за вас.

Что такое инвестиционный фонд?

Инвестиционные фонды приобретают все большую популярность, что вполне логично – имея деньги и не зная, как их заставить работать на себя, проще найти тех, кто знает как это делать, чем самому вникать в суть довольно непростых операций.

Инвестиционный фонд - коллективная инвестиционная организация, которая создана с целью приумножения средств своих участников. Структура инвестиционных фондов может быть самой различной, как и сфера деятельности.

Первый инвестиционный фонд возник намного раньше, чем о нем узнали в нашей стране. Случилось это в 1822 году на территории Бельгии, где сам голландский король организовал первый траст. Суть его существования сводилась к тому, что частные инвесторы могли вкладывать средства и зарабатывать на займах для других государств. Эта модель заработка на инвестициях стала настолько популярной, что очень скоро распространилась по другим государствам, и инвестиционные фонды, принимая вклады, начали конкурировать с банками.

Больше всего инвестфонды оценили в Великобритании и США, и именно на территории Англии возник траст “The Foreign & Colonial Investment Trust”, который был основан в 1868 году и дошел до наших дней, активно работая на протяжении почти 150 лет!

Сегодня инвестфонды очень многообразны, существует множество категорий, которые включают в себя проекты по форме собственности, осуществляемой деятельности, количеству участников и так далее. О наиболее известных и популярных формах инвестиционных фондов я расскажу вам далее.

Акции

Такой инвестиционный инструмент, как акции различных компаний позволяют быстро и много заработать, поэтому они являются одним из главных объектов деятельности инвестиционных фондов. То, какие акции предпочитает конкретный фонд, зависит от его капитала и финансовых стратегий. К примеру, фонд может предпочитать более доходные акции, но имеющие достаточный риск, например, первичные акции компании, которые имеют низкую цену, но неизвестно будут ли они успешными и прибыльными. Само собой, что вложение средств в такой фонд может иметь большие риски - все зависит от того, насколько агрессивную стратегию изберет для себя инвестиционный фонд.

Облигации

В отличии от акций, облигации имеют свою фиксированную доходность, что уже делает инвестиции в этот инструмент более безопасными и надежными. Фонды, которые берут за основу своего заработка облигации, так и называются – фонды облигаций. Хоть облигации и дают определенную уверенность в завтрашнем дне, они имеют существенный минус – низкую доходность, которая колеблется, как правило, в районе 5-8%.

Фонды, зарабатывающие на облигациях, подразделяются на несколько видов в зависимости от того, какими облигациями оперируют:

  • Государственные - наиболее надежный вариант;
  • Муниципальные - выпускаются органами власти, но конкретных регионов, также весьма популярны;
  • Корпоративные - наиболее рискованные, но и предлагают наибольшую прибыльность.

Недвижимость

Фонды, работающие с недвижимостью, имеют достаточно высокий порог входа, который иногда составляет несколько десятков тысяч долларов. Не каждый инвестор может войти в фонд и по той причине, что такие организации часто носят закрытый характер, к примеру, ипотечные фонды. Зарабатывают такие проекты на инвестировании средств в строительство новых объектов или вложении денег в их эксплуатацию – продажа, сдача в аренду жилья или земельного участка. Такой вид инвестирования можно отнести к долгосрочным, ведь на постройку и реализацию сооружений необходимо определенное время.

Денежный рынок

Нельзя назвать фонды, работающие непосредственно с деньгами, очень уж доходными, по сути, они приносят такую же прибыль, как и банковский депозит. Суть фондов заключается в том, что часть денег находится в обороте (инвестиция в валюту), а другая - на депозитах. Риски такой деятельности минимальны, так как управляющие используют максимально надежные инструменты, но незначительная прибыльность делает данный вид нерентабельным и малоинтересным для инвесторов. Ведь если намного целесообразней передать деньги в доверительное управление более доходным фондам или проектам, то есть ли смысл терять время?

Смешанные фонды

Наиболее оптимальный вариант - сбалансированные инвестиционные фонды. В их состав входит сразу несколько инструментов, позволяющих минимизировать риски и получать хороший доход - чаще всего совмещаются акции и облигации. Смешанные фонды являются наиболее оптимальным вариантом для инвестора, а вот управляющим этих фондов необходимо быть тонкими аналитиками, все время следить за рынком сразу по нескольким направлениям и вовремя совершать операции купли-продажи того или иного актива. В целом же, если вы не знаете куда вложить деньги, то сбалансированные фонды станут отличным источником дохода со средней степенью риска.

Виды инвестиционных фондов:

Вид Доходность
Акции от 10% и выше
Облигации 6%-8%
Недвижимость 7%-10%
Денежный рынок 7%-10%
Смешанные фонды от 11%

Чековый инвестиционный фонд

Нельзя не вспомнить такой вид инвестиционного фонда, как чековый. ЧИФы имели место быть в России в начале 90-х (первый инвестиционный ваучерный фонд появился в 1993 году), многие до сих пор помнят этот феномен. Во время ваучерной приватизации, когда население получило на руки чеки предприятий и не знало что с ними делать, указом правительства страны были организованы специализированные чековые фонды, которые осуществляли управление активами.

Фонды росли, как грибы после дождя, и к 1994 году их количество перевалило за 600. После этого начался обратный процесс, когда число ЧИФов уменьшилось за счет слияний и реорганизаций, а вскоре они и вовсе практически изжили себя. Так, в 1998 году было принято решение о переведение ЧИФов в ПИФы, но к тому времени их практически не осталось, так как большинство фондов объявило себя банкротами, кто-то преобразовался в другие фонды - например, фонды прямых инвестиций.

Исчезновению чековых инвестиционных фондов способствовали:

  • Снижение доходов за счет двойного налогообложения;
  • Перевод активов в офшорную юрисдикцию;
  • Слабый контроль за фондами со стороны государства, отсутствие механизмов влияния на них;
  • Инвесторы не могли контролировать деятельность ЧИФа;
  • Появление финансовых пирамид, которые предлагали более существенную доходность.

Принцип работы инвестиционных фондов

Инвестиционный фонд, как инструмент коллективных инвестиций, позволяет зарабатывать своим вкладчикам без траты времени и применения каких-либо усилий. По сути, инвесторы вкладывают средства в общую кассу и дальше фондом управляют специалисты, которые могут выудить из него максимальную прибыль. После этого, в зависимости от доли участия в фонде, все инвесторы получают проценты прибыли. Сами же управляющие весьма заинтересованы в том, чтобы прибыль была как можно больше, ведь именно от ее размера они получат комиссионный процент.

От многих других форм коллективного капиталовложения, ИФ отличаются тем, что являются высоколиквидным инструментом – вкладчик может в любой момент продать свою долю в фонде и получить живые деньги.

Основные преимущества ИФ:

  • Активами управляют профессионалы, которые заинтересованы в прибыльности капиталовложений;
  • Торговые риски снижаются за счет диверсификации средств;
  • В обороте большие суммы, что приносит больший доход, если бы инвестор вкладывал средства самостоятельно;
  • Работа фонда прозрачна и может контролироваться инвесторами.

В то же время имеются и минусы сотрудничества с фондами. В первую очередь надо понимать, что риски неудачных сделок всегда сохраняются, а несмотря на контроль со стороны госорганов, никаких гарантий о прибыльности ИФ быть не может.

Рейтинг лучших инвестиционных фондов

Инвестиционных фондов существует большое количество, все они различны по своей доходности, методах получения прибыли и количеству участников. Инвестору, который решился вложить свои деньги для участия в фонде, порой очень непросто разобраться в этом многообразии и возникает масса вопросов касательно того, как вложить средства в фонд и получить максимум доходности и надежности. Я предлагаю вам свой рейтинг инвестиционных фондов, которые подобраны в соответствии с показателями успешности работы и популярности среди инвесторов. Данные рейтинга будут постоянно обновляться, и вы сможете выбрать действительно достойную организацию, расставив личные приоритеты.

Рейтинг инвестиционных фондов:

# Фонд Продукты
1 TeleTrade Инвестирование в Форекс
2 Финам ПИФы, ДУ, Брокерские услуги, Форекс
3 ФинВест Рынок акций, Долговые инструменты, ДУ, Брокерские услуги, Депозитарные услуги
4 Петербург-Инвест ПИФ сберегательный, ПИФ сбалансированный, ПИФ мировые рынки
5 БКС Брокер Акции международных компаний, Облигации финансового займа МФРФ

Как выбрать лучший фонд?

От того, какой фонд вы выберете, напрямую зависит успех вашего капиталовложения, ведь вы можете нарваться, если не на мошенников, то просто на не очень умелых управляющих, которые попросту сольют ваши деньги. При этом существует множество факторов и критериев, на которые стоит обращать внимание, чтобы выбрать достойный ИФ. Далее я подробно расскажу, как выбрать прибыльный фонд и не нарваться на подделку.

Сумма и срок инвестиций

Перед тем как начать инвестиционную деятельность и задуматься куда вложить деньги, определите для себя, какую сумму вы готовы инвестировать и как долго собираетесь быть в игре. Важно понимать, что чем больше будет ваша инвестиция, тем больше вы сможете заработать. Вместе с тем, большую роль играет срок капиталовложения: если вы не думаете заниматься инвестированием длительное время, а хотите лишь немного подзаработать, то вам нет смысла входить в инвестиционные компании, которые совершают долгосрочные капиталовложения.

Тип паевого фонда

Сразу же решите для себя какой тип фондов вам больше подходит – это вытекает из ваших целей и опыта в инвестициях. К примеру, если вы совсем новичок, то желательно предпочесть высоколиквидные фонды, долю которых вы в любой момент сможете продать и вернуть себе деньги. Если же вы имеете какой-то инвестиционный опыт, то можете обратить внимание на фонды интервального типа, которые производят продажу долей через определенный промежуток времени – например, ежегодно. Венчурные фонды и смешанные также прерогатива более опытных вкладчиков.

Подбор фонда

Определившись с тем, какой именно фонд вам нужен и какую сумму вы готовы в него вложить, вы можете перейти непосредственно к выбору компании, которой доверите управление своими деньгами. В этом может очень помочь рейтинг ИФ, которые могут публиковаться не только на различных информационных ресурсах, но и в авторитетных изданиях и даже сайтах государственных ведомств.

Не забывайте и о пользе отзывов, которые можно найти в открытом доступе в сети. При этом старайтесь полагаться на источники с претензией на независимость, так как некоторые недобросовестные компании могут просто покупать положительные рекомендации, прочтение которых вас введет в заблуждение.

Показатели работы фонда

Инвестиционные фонды - надежный и прибыльный инвестиционный инструмент, который зарекомендовал среди общественности себя с положительной стороны. Многие из них работают уже приличный срок, и это очень хороший показатель стабильности и работоспособности такого фонда. Поэтому крайне важно при выборе ИФ обращать внимание на те критерии, которые говорят, что данная инвестиционная компания позволит приумножить ваш капитал, а не потерять его:

  • Сроки работы;
  • Капитализация фонда;
  • Доходность за продолжительный период времени;
  • Минимально допустимый размер доли;
  • Рискованность;
  • Условия продажи и покупки доли.

Вы можете значительно облегчить поиск ИФ, исключая из рейтинга лучших те фонды, которые вам по каким-то причинам не подходят. Из списка самых достойных сделать выбор будет намного проще.

Инвестирование – относительно новая для нашей страны деятельность, которая от этого не становится менее популярной. Абсолютно каждый может почувствовать себя инвестором и для этого абсолютно не требуется особых знаний и умений: сегодня инвестиции в бизнес, недвижимость и даже фьючерсы доступны практически каждому – необходимо лишь найти достойного управляющего. Одним из инвестиционных инструментов, предоставляющих такую возможность является инвестиционный фонд, которых с каждым днем становится все больше и больше.

www.iqmonitor.ru

ПИФ это паевой инвестиционной фонд

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — форма коллективных инвестиций, при которых инвесторы являются собственниками долей в имуществе фонда. Управление осуществляется профессиональным участником рынка ценных бумаг — управляющей компанией.

Федеральный закон № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года «Об инвестиционных фондах» определяет ПИФ как «обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителями доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией».

На практике ПИФ — это вид доверительного управления средствами граждан (пайщиков), при котором управляющая компания покупает ценные бумаги на их средства. Прибыль между пайщиками распределяется пропорционально количеству паев. Для инвесторов пай — это именная ценная бумага, которая удостоверяет право его владельца на часть имущества фонда. Как правило, ПИФы предназначены для таких инвесторов, у которых нет знаний и времени для того, чтобы самостоятельно заниматься размещением своих денег и управлять ими. Кроме того, инвестировать можно с минимальных сумм (от 1 тыс. рублей), что делает этот инструмент привлекательным для большинства граждан.

ПИФы делятся на три основных типа в зависимости от условий выкупа паев.

Открытые, в которых управляющая компания продает и выкупает паи в любое время. Это самый популярный вид фонда для обычных людей, потому что он позволяет вложить деньги и забрать их обратно в любое время.

Интервальные, когда покупка и продажа паев заранее оговорены и осуществляются только в определенный период времени. Например, четыре раза по две недели в год.

Закрытые, выход из которых возможен только в конце периода существования ПИФа. В такой форме создаются, как правило, фонды, инвестирующие в недвижимость.

Паевые инвестиционные фонды дают инвесторам ряд преимуществ. Во-первых, их активами управляют профессионалы рынка. Государство осуществляет строгий контроль над управляющими компаниями. Денежные средства и ценные бумаги фонда полностью отделены от имущества управляющей компании — они учитываются на отдельных счетах. Во-вторых, для приобретения паев цена входа на рынок невелика, и при этом с самого начала предоставляется высокий уровень диверсификации портфеля, то есть снижается риск. В-третьих, участие в ПИФе дает налоговое преимущество: подоходный налог уплачивается инвестором только при выходе из состава участников, один раз, а не по результатам изменения стоимости портфеля, как это происходит при самостоятельном управлении им.

За свои услуги управляющая компания может брать три вида вознаграждения. Это надбавка при покупке инвестором пая фонда, которая по закону не может превышать 1,5%. А также скидка при продаже — не более 3% от стоимости пая. И определенный процент от стоимости чистых активов фонда в год — как правило, от 0,5% до 5%. Все эти комиссии удерживаются независимо от прибыли или убытка инвестора.

По направлениям инвестирования в нашей стране ПИФы подразделяются на фонды акций, облигаций, фонды смешанных инвестиций, индексные фонды.

С 2007 года в законодательство России было введено понятие квалифицированного инвестора. Для этой категории участников фондового рынка существуют более рискованные виды паевых фондов: хедж-фонды, венчурные фонды, фонды недвижимости. По состоянию на лето 2011 года таких ПИФов зарегистрировано 545, причем абсолютное большинство из них – закрытые фонды недвижимости и только 16 – хедж-фонды.

Всего в России, по сведениям Национальной лиги управляющих, в 2011 году действует 1 297 фондов. Общая стоимость их чистых активов составляет более 450 млрд рублей. Управляют ими 363 инвестиционные компании. При этом средняя доходность по всем открытым ПИФам за пять лет с 2006 по 2011 год составила 38% в годовом исчислении.

www.banki.ru

Инвестиционный фонд: что это такое

Понятие инвестиции как составного элемента экономики возникло сравнительно недавно. Даже в академических кругах до сих пор нет единого мнения насчет того, являются ли инвестиционные процессы экономическими в чистом виде или же это больше относится к модели мотивированного поведения социальных групп (социодинамика).

Ничего в этом удивительного нет, если учесть, что экономика как научная дисциплина обрела свой статус лишь в середине 20 века, а в некоторых странах она до сих пор считается чуть ли не лженаукой с соответствующим к ней отношением (правда и результаты таких стран тоже всем хорошо известны). Если же говорить непосредственно о самих процессах инвестирования, то основной фундамент, на котором они могут существовать, состоит из трех главных принципов:

  1. Стоимость капитала во времени (ставка ссудного процента, скорость обесценения денег)
  2. Направленность на потребление в будущем
  3. Наличие специализированных институтов и инфраструктуры, способной обеспечить весь процесс инвестирования

Первые два пункта довольно хорошо известны многим, и главный интерес представляет третий пункт, т.е. сама система работы инвестиций, принципы ее действия и основные элементы, составляющие ее.

Инвестиционные фонды – понятие, виды и характеристики

Инвестиционный процесс или просто инвестиции не могут существовать сами по себе и в некоем виртуальном пространстве. Естественно, что для реализации отношений, связанных с деньгами, вложением их в бизнес для инвестирования, необходимы как сам рынок капитала (определяющее условие), так и те, которых принято называть агентами рынка – покупатели и продавцы.

В современных условиях отношения между этими двумя сторонами товарного или денежного обмена существует очень большая и технологически развитая финансовая инфраструктура. Она обеспечивает быстрое осуществление сделок, оборот капитала, поиск контрагентов и т.п. Во многом это касается и инвестирования.

В инвестиционном процессе немаловажную роль исполняют целая серия разнообразных организаций и компаний, к числу которых относятся инвестиционные фонды.

В общем понимании фонд инвестиционный это — организация (как коммерческая, так и общественная или публичная), основной задачей которой является формирование пакета (пула, фонда) материальных, финансовых и интеллектуальных ресурсов для последующего их вложения в активы, способные принести прибыль за счет роста их стоимости во времени.

По правовой принадлежности имущества и активов фонды могут быть нескольких форм собственности:

  1. Государственные (суверенные). Например:
  • федеральный инвестиционный фонд это — финансовая организация, учредителями которой являются исполнительные органы власти (Правительство РФ, Министерство Финансов, Центральный банк), и основной задачей которой является обеспечение выполнения целевых функций в области социального обеспечения, здравоохранения, развития культуры и науки. Эти фонды по своему статусу являются внебюджетными организациями. Главными инструментами работы таких фондов являются выпуск государственных обязательств в виде облигаций, вложением средств фонда в высоколиквидные и надежные финансовые активы (валюта, золото, ценные бумаги других государств). Например, инвестиционный фонд РФ – это, прежде всего, ФНБ (фонд национального благосостояния).
  • суверенные инвестиционные фонды это – коммерческие организации, одними из учредителей которых могут быть правительственные структуры или находящиеся под патронажем государства (в виде обеспечительных гарантий по долгам, кредитам) компании, или специальные агентства. Например, такие, как хорошо всем известный фонд «Сколково» или «Фонд развития Восточной Сибири и Дальнего Востока»
  1. Публичные, или имеющие общественную значимость фонды. К этой категории относятся инвестиционные фонды различных форм собственности, но которые объединены целью инвестирования общественных средств и использования полученных доходов для финансирования важных социальных программ.
  • Наиболее наглядным примером в этом отношении может служить Пенсионный Фонд РФ. Его финансовая база, как известно, состоит из двух частей — денег граждан и частично государственных (например, пенсии госслужащих или программа софинансирования). Основным инструментом получения дохода ПФР является его портфель. Инвестиционный портфель пенсионного фонда — это активы, с помощью которых средства на выплату пенсий формируются из доходов от вложений в ценные бумаги и другие высоколиквидные инструменты финансового рынка.
  • Другим примером инвестиционного фонда, имеющего важное социальное значение, могут служить разнообразные региональные фонды, созданные при участии местных правительств или администраций. Наиболее показательными в этом отношении – инвестиционные фонды ЖКХ или капитального строительства. Инвестиционный фонд ЖКХ это финансовая организация, чей капитал формируется за счет средств, поступающих от населения в виде оплаты за коммунальные услуги и частичного финансирования из средств регионального и/или федерального бюджетов. Инвестиционная политика таких фондов довольно ограничена и представлена в основном инструментами типа ОФЗ (или региональных эмитентов) и инвестициями в капитальное имущество (основные фонды). Инвестиции в основные фонды – это, прежде всего, вложения денег в перспективные строительные проекты, способные принести доход в будущем за счет увеличения своей рыночной стоимости (например, участие в девелоперских проектах, строительстве торговых центров, туристических гостиниц, платных дорог или парковок).
  1. Коммерческий сектор, или частные инвестиционные фонды. Наиболее многочисленная группа представлена самыми разнообразными типами фондов:
  • Венчурные (см. Венчурные инвестиции — что это такое), или инновационные
  • Хедж – фонды, или фонды, работающие с использованием специальных методов управления риском
  • Альтернативных инвестиций или вложения капиталов инвесторов в различные ценные вещи и объекты, имеющие историческую или культурную ценность (картины, музеи, предметы антиквариата, драгоценные камни и прочие артефакты)
  • Фонды фондов. Инвестиционные структуры, скупающие активы или доли участия в капитале в других инвестиционных фондах.
  • Семейные трасты или приватные благотворительные фонды, управляющие активами исключительно частных лиц.

Заключение

Дополнять этот список можно еще многими видами организаций, но приведенный перечень вполне достаточен для того, чтобы понять, что это такое инвестиционные фонды, из чего состоят и для чего предназначены.

Однако есть еще несколько важных моментов, без которых понятие «что такое инвестиционные фонды» было бы раскрыто не полностью.

Во – первых. Финансовые и инвестиционные фонды это, прежде всего, структура, главное предназначение которой — сбор и консолидация финансовых или любых других активов от разнообразных участников, начиная от ограниченного доверенного круга семейных инвесторов и заканчивая пенсионными фондами, работающими с деньгами миллионов человек.

Во — вторых. Собрать деньги для инвестирования — это не значит еще ими управлять. Работа на финансовых рынках (как и на любых других), тем более, с целью инвестирования, сопряжена с риском, возможностью потерь или просто неполучения запланированного дохода. Управлять активами всегда должны профессионалы, т.е. те, кто хорошо знает рынок, его инструменты, возможности и ограничения их использования. Поэтому в большинстве случаев инвестиционные фонды привлекают к управлению своими собранными средствами специалистов как отдельных лиц, так и целые компании, которые называются управляющими (УК).

Управляющая компания инвестиционного фонда — это коммерческая организация, которая осуществляет управление активами фонда на рынке за определенное вознаграждение. Отношения между собственником средств (фондом) и УК строятся на основе договора управления (Договор доверительного управления) и инвестиционной декларации фонда.

В — третьих. Важной особенностью привлечения УК для управления активами фонда является то, что УК (в виде ее собственников либо наемного персонала) не несут никакой ответственности перед фондом за убытки, возникшие от инвестирования на финансовых рынках (кроме случаев, когда судом будет доказано умышленное деяние). Это определяется тем, что финансовые рынки (как и любой бизнес) относятся к рискованным способам вложения денег и поэтому инвесторы несут все риски инвестирования самостоятельно.

tv-bis.ru

Инвестиционные фонды — как выбрать за 5 шагов + рейтинг ТОП-7 ПИФ

Что такое паевые инвестиционные фонды и какие бывают их виды? Как выбрать лучший чековый инвестиционный фонд? Какие особенности имеет закрытый иностранный фонд инвестиций?

Здравствуйте, дорогие друзья! На связи Денис Кудерин, эксперт в области инвестиций.

Наша новая тема – инвестиционные фонды, инструмент, который поможет сохранить и приумножить ваши финансы без особых трудозатрат.

Статья будет полезна всем, кто заинтересован в пассивном доходе и желает сделать инвестирование прибыльным бизнесом.

А теперь обо всём по порядку!

1. Что такое инвестиционные фонды и каковы их функции?

Наверняка вы уже слышали или встречали в статьях по финансовой тематике аббревиатуру «ПИФ». Так вот, именно о ПИФах – Паевых Инвестиционных Фондах – мы сегодня и поговорим.

В широком смысле инвестиционные фонды – это формы коллективных инвестиций, имущественные комплексы с различной структурой.

Фонды представляют собой акционерные общества или организации с долевой собственностью участников, которые объединяет общая суть – коллективное владение активами.

Несколько слов о том, зачем вообще нужны ПИФы. Их долгосрочной и приоритетной целью выступает сохранение и умножение капитала участников.

Существование инвестиционных компаний обусловлено тем фактом, что большое количество граждан, имеющих сбережения, не всегда обладают навыками грамотного инвестирования средств. В период стабилизации экономики число фондов возрастает, в кризис активность таких организаций идёт на спад.

Схема работы фондов предельно проста:

  • участники (пайщики) вносят свою долю в общий котёл;
  • управляющие вкладывают деньги в перспективные финансовые проекты (ценные бумаги, недвижимость, золото, венчурные фонды и т.д.);
  • полученная прибыль с оборота распределяется между пайщиками согласно внесенным долям.

Паевые инвестиции относят к высоколиквидным активам. Участник может в любой момент реализовать (продать) свою долю, если посчитает, что это выгодно или ему просто понадобятся наличные деньги.

Ещё один плюс – средствами вкладчиков распоряжаются профессионалы, что значительно снижает финансовые риски. Управляющие знают, какие инвестиционные направления наиболее прибыльны в текущий момент и пользуются своими навыками удачных денежных вложений.

У рядового инвестора зачастую нет ни времени, ни знаний, ни способностей для грамотного финансового управления. Поэтому заботу об умножении благосостояния пайщиков берет на себя профессиональный игрок.

Чтобы лучше понять принцип работы ПИФов, приведу наглядный пример.

Десять приятелей решили заняться сельским хозяйством и приобрели большой участок земли. Чтобы ресурсы использовались с максимальной отдачей, они нанимают опытного фермера, доку в сельхозработах.

Осенью они снимают урожай. Примерно десятую часть урожая (или прибыли от его продажи) они отдают фермеру, остальное делят между собой. Чем эффективнее работа специалиста, тем больше получат и владельцы, и сам фермер. Именно так работают паевые фонды.

Управляющие компании кровно заинтересованы в грамотном размещении капитала, ибо от этого напрямую зависит размер их вознаграждения: они получают комиссионные с прибыли.

Перечислим главные плюсы инвестиционных фондов:

  • профессиональное управление активами;
  • диверсификация вкладов – риски снижаются, благодаря вложениям в разные инвестиционные инструменты;
  • минимальные затраты на проведение финансовых транзакций;
  • прозрачная внутренняя структура;
  • крупный совместный капитал приносит больше прибыли, чем небольшие одиночные вклады.

И небольшая ложка дегтя: ПИФы не гарантируют обязательного дохода для их участников. Как в любых других инвестиционных транзакциях, здесь присутствует риск потери средств, связанный с неудачными вложениями, падениями рынков и прочими объективными факторами.

И хотя деятельность фондов контролируется государством (в частности, ФКЦБ – Федеральной Комиссией рынка Ценных Бумаг), никаких законодательных требований относительно прибыльности таких структур не предусмотрено.

Читайте обзорную статью об инвестициях в России.

2. Какие бывают инвестиционные фонды – ТОП-5 основных видов

Теперь о том, какие бывают ПИФы. Существует несколько критериев классификации фондовых организаций.

По типу доступности для вкладов они подразделяются на:

  • открытые;
  • закрытые;
  • интервальные.

Открытые, как это ясно из названия, практикуют свободную продажу и покупку паев. То есть совладельцем компании можно стать в любой момент, если, конечно, имеются достаточные для покупки пая ресурсы.

Общая сумма капиталов, как и число участников в открытых фондах не ограничивается. Такие структуры обычно инвестируют средства в высоколиквидные и надёжные финансовые инструменты.

Закрытые фонды продают доли участников сразу после учреждения организации, после чего продажи паев прекращаются. ПИФы закрытого типа ограничены в сроках своей работы, которые оговариваются заранее.

Нередко такие фонды специализируются на определенной отрасли. К примеру, работают только с рынком недвижимости или вкладывают активы в инновации.

Характерная особенность интервальных ПИФов в том, что продажа паев и их погашение происходит в определенные промежутки времени. Обычно интервальные фонды работают с акциями – занимаются профессиональной биржевой торговлей.

Другой критерий классификации – по сфере инвестирования. Виды, различающиеся по этому признаку, рассмотрим подробно.

Вид 1. Фонды акций

Самая популярная разновидность ПИФов. Цель такого фонда – получение прибыли от вложения в акции различных фирм.

Поскольку производственные (и любые другие) компании разнятся между собой размерами оборотного капитала, ПИФы также подразделяются на те, которые работают:

  • с небольшими предприятиями (оборот – менее $500 млн.);
  • средними (от 500 млн. до 5 млрд. долларов);
  • крупными (оборот – более $5 млрд.).

Последний вид вложений наиболее надёжен, но рассчитан на длительный срок (3-5 лет). Предприятия с высоким доходом, лидирующие в своих отраслях, инвесторы называют «голубыми фишками». Чистая прибыль от вкладов в акции крупных корпораций составляет 10-15% ежегодно.

Очевидно, что при выборе фонда следует учитывать как размеры собственных вложений, так и принципы работы ПИФа. Некоторые учреждения предпочитают работать с акциями, для которых характерен быстрый (и не всегда предсказуемый) рост, другие выбирают более стабильных партнеров.

Ещё один совет от опытных инвесторов – не стоит класть все яйца в одно лукошко, то есть не ограничиваться одним фондом. Если финансы позволяют, лучше создать «портфолио фондов», куда будут входить паи в нескольких организациях, различных по своей структуре и направленности.

Вид 2. Фонды облигаций

Облигации – инвестиционные инструменты с фиксированной доходностью (в этом их отличие от акций, стоимость которых постоянно меняется).

Фонды, занимающиеся инвестированием исключительно в облигации, именуются фондами облигаций или бонд фондами.

Вложения такого типа приносят вкладчикам регулярные дивиденды – суммируются проценты по вкладам и профит от разницы в ценах. Чистая прибыль бонд фондов невысокая (от 6-8%), зато риски – минимальные.

В зависимости от того, кто выпускает ценные бумаги, фонды облигаций подразделяются на:

  • государственные (федеральные);
  • муниципальные;
  • корпоративные.

Государственные облигационные фонды считаются самыми надёжными. Популярностью пользуются также бумаги, выпущенные региональными органами управления.

Корпоративные облигации – рискованный, но в случае удачного стечения обстоятельств весьма высокодоходный инвестиционный инструмент.

Вид 3. Фонды недвижимости

Такие организации получают доходы от вкладов в строительство и эксплуатацию объектов недвижимости. Учреждения имеют различную специализацию – одни фонды продают дома и квартиры, другие сдают их в аренду, третьи специализируются на операциях с земельными участками.

Обычно это фонды закрытого типа: такая особенность связана с тем, что жильё (особенно приобретенное на стадии строительства) реализуется дольше, чем, скажем, ликвидные акции компании «Кока-Кола».

Учитывая высокую стоимость жилья, минимальный первоначальный паевый взнос участника в такие фонды довольно внушительный – примерно $10 000 .

Разновидностью фондов недвижимости можно назвать ипотечные фонды – организации закрытого типа, зарабатывающие на закладных бумагах.

Вид 4. Фонды денежного рынка

Это самые консервативные ПИФы на свете. Суть их заключается в том, что 50% активов участников управляющие держат на депозитах, и только вторая половина денег участвует в оборотных инвестиционных операциях.

Финансы вкладываются в самые надёжные инструменты – облигации, валюту. Эксперты считают фонды денежного рынка своего рода альтернативой краткосрочным банковским вкладам. Риск потерять вклады в таких учреждениях минимален, как, впрочем, и прибыль вкладчиков.

Вид 5. Сбалансированные (смешанные) фонды

Несложно догадаться, что такие фонды работают с различными инструментами. Обычно это облигации и акции: самые ликвидные разновидности ценных бумаг.

Тактика управления фондом смешанного типа требует опыта и специальных знаний от управляющей компании. Знатоки рынка должны постоянно анализировать ситуацию, покупая и продавая бумаги в момент их максимально выгодной для пайщиков стоимости.

В таблице представлены основные виды фондов и их базовые показатели:

3. Особенности чековых и иностранных фондов

Несколько слов о менее популярных, но тоже заслуживающих внимания разновидностях инвестиционных фондов.

Иностранные фонды позволяют вложить свои сбережения в зарубежные и международные компании.

Такие ПИФы подразделяются на:

  • глобальные (позволяют обогащаться за счет вложений в экономику других стран);
  • интернациональные (занимаются вложениями за пределами страны проживания пайщика);
  • фонды развивающихся стран (рискованные, но перспективные инвестиции в экономику развивающихся государств).

Зарубежные фонды, как и любые другие, бывают открытыми и закрытыми. Всего в мире насчитывается около 50 тысяч фондов, открытых для иностранных инвестиций.

Что такое чековые инвестиционные фонды (ЧИФы), помнят все, кто жил в России в 90-х годах. Эти структуры занимались помощью гражданам в управлении ваучерными чеками в период всеобщей приватизации.

В середине 90-х количество ЧИФов в РФ исчислялось сотнями. Дальнейшая судьба таких компаний – постепенное слияние, взаимное поглощение, реорганизация и банкротство. В настоящее время подавляющее большинство чековых фондов ликвидировано.

4. Как выбрать инвестиционный фонд – 5 простых шагов

Правильный выбор инвестиционного фонда напрямую влияет на размер вашей прибыли и сохранность капитала.

Для начала советую определиться с целью инвестиций. Какой доход вам нужен – быстрый, надёжный, постоянный? В зависимости от конечной цели выбирайте тип фонда.

Учитываются также сроки инвестирования, сумма, отношение к риску. Помните, что ПИФы не гарантируют фиксированной прибыли: успех зависит от множества факторов – конъюнктуры рынка, профессионализма управляющей компании, экономического положения в стране.

Теперь – пошаговое руководство для начинающих инвесторов.

Шаг 1. Определяем сумму и срок инвестирования

Важнейший этап – определение размеров вклада и сроков инвестирования.

Чем меньше сумма, тем уже круг доступных вариантов. Солидные капиталы открывают широкие возможности.

Сразу решите, какие сроки вас устраивают. Оборотные периоды в различных видах фондов тоже разные. Так, вклады в недвижимость предполагают долгосрочные инвестиции. В фондах акций и облигаций средства оборачиваются быстрее, но при этом повышаются риски.

Шаг 2. Определяемся с типом паевого фонда

Для держателей капитала с отсутствием инвестиционного опыта оптимальный вариант – открытые ПИФы с высокой ликвидностью паевых долей. Участники таких фондов вправе вывести свой капитал из оборота в любое время. Интервальные ПИФы реализуют доли ежегодно или ежемесячно.

Опытные инвесторы, умеющие соотносить риски с доходностью, пользуются более специализированными инструментами. Например, вкладывают деньги в фонды недвижимости, венчурные и смешанные фонды.

Шаг 3. Выбираем управляющую компанию

Управляющие компании редко занимаются прямым обманом вкладчиков. Они не делают этого хотя бы потому, что опасаются нарушить закон, который запрещает давать инвесторам необоснованные обещания.

Существуют также активные и пассивные вклады.

В первом случае инвестор может лично контролировать состояние своего инвестиционного портфеля:

  • вводить/выводить средства в любой момент;
  • вести баланс;
  • проделывать другие манипуляции, направленные на достижение максимальной доходности.

Такие операции позволяют проводить фонды открытого типа.

Если вы хотите вложить деньги в долю и на какое-то время забыть о них, выбирайте закрытые фонды или интервальные.

Шаг 4. Сравниваем рейтинги различных фондов

Рейтинги ПИФов в открытом доступе публикуются на различных информационных ресурсах. Лучше использовать несколько источников и сравнивать их показатели. Наибольшим авторитетом пользуются страницы финансовых ведомств и государственных органов.

Существует множество критериев, характеризующих прибыльность фондов и принципы их работы – объём привлеченных капиталов, показатели ликвидности, различные финансовые коэффициенты.

Шаг 5. Делаем окончательный выбор

Окончательный выбор делается после всестороннего анализа фонда и управляющей компании. Если сомнения остаются, рекомендую посоветоваться с опытными людьми или посетить тематические форумы инвесторов.

Для новичков основополагающим фактором обычно выступает стабильность ПИФа и его популярность среди других вкладчиков. Но не всегда следование за мнением большинства гарантирует успех.

Смотрите также близкую по тематике статью – «Как найти инвестора».

5. На что обращать внимание при выборе инвестиционного фонда – полезные советы новичкам

В целом ПИФы относятся к надежным и доступным инвестиционным инструментам. Деятельность таких учреждений предельно прозрачна, что обусловлено законодательными требованиями и ориентированностью на клиентов.

При выборе фонда обращайте внимание на следующие показатели:

  • уровень риска (низкий, высокий, средний);
  • период работы;
  • минимальный размер доли;
  • наличие скидок, надбавок и прочих льгот для пайщиков;
  • объём привлеченных средств;
  • стоимость чистых активов;
  • доходность (учитывайте длительный период, а не только последние месяцы);
  • условия обмена и реализации паев.

Знающие люди рекомендуют выбирать ПИФы методом исключения, начиная с типа компании и заканчивая анализом финансовых коэффициентов. Чем больше сведений о работе фонда вы соберете, тем безопаснее и доходнее будут ваши вклады.

6. Лучшие инвестиционные фонды – ТОП-7 компаний в Москве

На территории РФ действуют сотни паевых фондов с различной структурой управления и доходностью. Чтобы не затеряться в океане ПИФов, мы выбрали 7 наиболее надёжных и прибыльных столичных компаний.

Территориальная принадлежность к Московской области вовсе не означает, что жители других городов не могут стать пайщиками этих фондов. Могут – интернет позволяет удаленно инвестировать средства и таким же образом выводить их на свои счета.

СоцАгроФинанс (производственно-финансовая компания) – профессиональные инвестиции в драгоценные металлы, розничную продажу драгоценностей, разработку полезных ископаемых.

Фирма привлекает частные инвестиции для финансирования собственных высокорентабельных коммерческих проектов. Договоры инвестирования с физическими лицами имеют фиксированную процентную ставку. В перспективах компании — наращивание производственных оборотов.

Финанс-Инвест – старейшая на территории РФ инвестиционная компания, действующая с 1995 года. Специализируется на развивающихся рынках России и стран ближнего зарубежья. Управленческое ядро фирмы работает в сфере прибыльных инвестиций уже более 10 лет и постоянно усиливается за счет привлечения профессионалов из международных и российских коммерческих банков.

Финанс-Инвест держит курс на развитие самых актуальных технологий, связанных с обслуживанием, информационной и технической поддержкой инвесторов.

Adfincom – вклады в высоколиквидные облигации, акции, фонды других организаций. Основное направление деятельности – глобальный финансовый рынок. Работает на рынке инвестиций с 2008 года.

Миссия компании — сохранение и приумножение капитала клиентов, доверивших компании свои сбережения, разработка новых актуальных инвестиционных продуктов, максимально отвечающих интересам вкладчиков. Фирма имеет членство в Швейцарско-Российской Бизнес Ассоциации, поддерживаемой Министерством экономики РФ.

FinPro – специализируется на инвестициях в недвижимость. Попутно компания занимается консультированием и обучением своих клиентов. Участникам доступны платные и бесплатные вебинары на тему прибыльного инвестирования.

Среди других преимуществ для вкладчиков — разработка личного инвестиционного плана, информационная поддержка инвесторов, живое общение с клиентами, постоянный поиск и внедрение новых инструментов в работу компании.

Финам – брокерские услуги, управление капиталом, прибыльные вклады в акции предприятий. На сайте компании регулярно публикуются мировые и российские финансовые новости. Минимальная ставка по вкладам даже при пассивном инвестировании — 18%.

Главный принцип развития компании — развитие новейших инвестиционных технологий, продуктов и клиентских сервисов. В приоритетах фирмы — курс на длительное сотрудничество, профессионализм и надёжность вкладов.

ТелеТрейд – более 20 лет на рынке финансов. Сотни тысяч клиентов, круглосуточный доступ к торговле инвестиционными инструментами по всему миру. Специализация – инвестирование в Forex. Клиенты имеют возможность пассивного инвестирования в торги.

Штатные сотрудники компании знают, как добиться предельных прибылей в торговле на разнице курсов валют, цен на золото, нефть и акции крупных российских и международных корпораций.

БКС Брокер – профессиональная помощь в эффективном управлении деньгами. Ориентация на современные информационные разработки, использование инноваций в сфере частных инвестиций. Лидер российского рынка по оборотному капиталу.

Каждому инвестору доступна возможность пользоваться услугами личного советника, который, применяя свои знания и навыки, помогает эффективно реализовать цели и задачи клиента.

Для более наглядного представления о деятельности ПИФов рекомендую к просмотру короткий ролик.

7. Заключение

Подведём итоги. Теперь вы знаете, что такое инвестиционные фонды и можете воспользоваться полученными знаниями с целью сохранения и приумножения личного капитала.

Но помните, ПИФ – лишь одно из направлений в перечне других, не менее привлекательных и прибыльных инвестиционных инструментов. Рекомендуем к прочтению статью — «Венчурный фонд».

Коллектив нашего ресурса желает читателям успеха в любых финансовых операциях. Просим вас дать оценку публикации, ждем комментариев, дополнений и замечаний!

hiterbober.ru


Смотрите также